Tổng quan cơ bản

Đồng đô la Mỹ (USD) đã xóa sạch hoàn toàn mức tăng trước đó sau khi số liệu lạm phát mới nhất không đủ sức củng cố kỳ vọng điều chỉnh lãi suất theo hướng "diều hâu" hơn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) dù vẫn cho thấy lạm phát còn hiện hữu, nhưng không đủ mạnh để buộc Fed phải duy trì lập trường thắt chặt. Kỳ vọng thị trường hiện nghiêng về khả năng Fed sẽ thực hiện hai đợt cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Trong bối cảnh không có thêm các dữ liệu kinh tế đột biến, thị trường hiện rơi vào trạng thái dao động, thiếu động lực rõ ràng do điều kiện tài chính và kinh tế nhìn chung không có nhiều thay đổi đáng kể trong vài tuần gần đây.

Với đồng yên Nhật (JPY), tình hình chính trị trong nước đang gây áp lực lên tâm lý thị trường. Việc liên minh cầm quyền mất thế đa số tại Thượng viện đã làm gia tăng sự bất định chính trị, đồng thời khiến triển vọng đàm phán thương mại giữa Nhật Bản và Mỹ trở nên phức tạp hơn. Nhà đầu tư đang theo dõi sát các diễn biến chính trị tiếp theo, bao gồm khả năng thay đổi lãnh đạo — mặc dù Thủ tướng Ishiba tuyên bố sẽ tiếp tục tại vị — cũng như khả năng hình thành các liên minh mới trong Quốc hội. Mọi thay đổi trong cấu trúc chính trị có thể ảnh hưởng lớn đến kỳ vọng chính sách tài khóa và định hướng chiến lược trong các cuộc đàm phán thương mại với Mỹ. Điều này sẽ là yếu tố then chốt quyết định xu hướng tiếp theo của đồng yên trong trung và dài hạn. 

Phân tích kỹ thuật USDJPY – Khung thời gian hàng ngày

USDJPY hàng ngày

Phân tích kỹ thuật USD/JPY: Đà tăng bị từ chối tại kháng cự quan trọng

Trên biểu đồ hàng ngày, cặp tỷ giá USD/JPY đã không thể duy trì đà tăng khi chạm vùng kháng cự quan trọng 148,30. Sau khi vượt nhẹ qua ngưỡng này, giá nhanh chóng đảo chiều và giảm trở lại, cho thấy áp lực bán vẫn chiếm ưu thế ở khu vực này. Mô hình nến đảo chiều tại kháng cự cũng củng cố thêm tín hiệu rằng đà phục hồi ngắn hạn đang suy yếu.

Phe bán có thể đang tích lũy vị thế quanh vùng 148,00–148,30, với điểm dừng lỗ hợp lý nằm phía trên ngưỡng kháng cự, nhằm tìm kiếm cơ hội giá điều chỉnh về vùng hỗ trợ sâu hơn quanh mốc 142,35 — nơi từng đóng vai trò là vùng phản ứng kỹ thuật mạnh trong quá khứ.

Ngược lại, để thiết lập xu hướng tăng rõ ràng hơn, phe mua cần một cú bứt phá dứt khoát trên vùng 148,30, được hỗ trợ bởi thanh khoản và động lượng lớn. Trong trường hợp đó, mục tiêu tiếp theo sẽ là vùng 151,20 — mức đỉnh đã được kiểm định trước đó và có thể đóng vai trò là mục tiêu trung hạn cho xu hướng tăng.

Tổng thể, cặp USD/JPY đang giao dịch trong vùng giằng co nhạy cảm giữa bên mua và bên bán. Hành động giá trong các phiên tới quanh vùng 148,30 sẽ đóng vai trò quyết định hướng đi tiếp theo của thị trường. Nhà đầu tư nên theo dõi sát các tín hiệu xác nhận từ khối lượng, mô hình nến và dữ liệu kinh tế Mỹ–Nhật để đưa ra chiến lược giao dịch phù hợp. Phân tích kỹ thuật USDJPY – Khung thời gian 4 giờ

USDJPY 4 giờ

USD/JPY: Xu hướng ngắn hạn suy yếu sau khi phá vỡ đường xu hướng tăng

Quan sát biểu đồ 4 giờ, có thể thấy một đường xu hướng tăng đã được thiết lập trong giai đoạn trước, đóng vai trò định hướng đà phục hồi ngắn hạn của USD/JPY. Tuy nhiên, trong phiên gần đây, giá đã phá vỡ dưới đường xu hướng này — một tín hiệu kỹ thuật quan trọng cho thấy đà tăng đang mất dần động lực, đồng thời mở ra khả năng đảo chiều hoặc điều chỉnh sâu hơn trong ngắn hạn.

Ngay dưới vùng giá hiện tại, khu vực quanh mốc 147,00 đang đóng vai trò là vùng hỗ trợ nhỏ và tạm thời giữ giá không giảm sâu. Đây sẽ là “tuyến phòng thủ” đầu tiên của phe mua. Nếu phe bán có thể ép giá xuyên thủng vùng này một cách thuyết phục, xác suất cho một nhịp giảm mở rộng về các mức thấp hơn — thậm chí quay lại kiểm định vùng 145,50 hoặc sâu hơn — sẽ tăng lên đáng kể.

Ngược lại, nếu vùng hỗ trợ 147,00 tiếp tục giữ vững và xuất hiện lực mua phản công tại đây, điều đó có thể báo hiệu một đợt hồi phục trở lại. Trong kịch bản này, phe mua sẽ hướng đến mục tiêu phục hồi lên vùng 148,30 — vùng kháng cự đã được kiểm định nhiều lần trước đó — và nếu vượt qua được, cặp tỷ giá có thể lấy lại đà tăng hướng lên mức cao hơn, như 149,80 và 151,20.

Trong ngắn hạn, thị trường đang nằm trong trạng thái lưỡng lự, với cả hai phe đều quan sát hành động giá quanh vùng hỗ trợ 147,00 để xác định bước đi tiếp theo. Nhà giao dịch nên kiên nhẫn chờ đợi tín hiệu xác nhận rõ ràng về hướng đi, kết hợp thêm các chỉ báo như RSI, MACD hoặc khối lượng giao dịch để tối ưu điểm vào lệnh. Phân tích kỹ thuật USDJPY – Khung thời gian 1 giờ
USDJPY 1 giờ USD/JPY trên biểu đồ 1 giờ: Giao dịch trong vùng chờ đợi – nhà đầu tư thận trọng trước các dữ liệu kinh tế quan trọng

Trên khung thời gian 1 giờ, hành động giá của USD/JPY không cung cấp thêm tín hiệu kỹ thuật rõ ràng nào ngoài việc thị trường đang dao động trong biên độ hẹp quanh vùng hỗ trợ kỹ thuật. Phe mua nhiều khả năng sẽ tiếp tục tìm kiếm cơ hội "mua vào khi giá giảm" nếu giá tiếp tục duy trì trên vùng hỗ trợ 147,00, trong khi phe bán sẽ chờ đợi một sự phá vỡ rõ ràng dưới ngưỡng này để mở rộng xu hướng giảm và đưa giá tiến về các mức đáy mới trong ngắn hạn.

Phạm vi giao dịch trung bình trong ngày được xác định bởi các đường đỏ trên biểu đồ cho thấy sự thu hẹp biên độ — một dấu hiệu cho thấy thị trường đang ở trong trạng thái tích lũy, chuẩn bị cho một cú bứt phá tiềm năng khi có chất xúc tác phù hợp từ dữ liệu kinh tế hoặc phát ngôn chính sách.

Các chất xúc tác kinh tế sắp tới có thể định hướng xu hướng USD/JPY:

Trong ngày hôm nay, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell sẽ có bài phát biểu, tuy nhiên do kỳ nghỉ lễ, ông được cho là sẽ không đưa ra bình luận cụ thể về chính sách tiền tệ. Vì vậy, tác động tới USD/JPY có thể sẽ ở mức hạn chế.

Sự chú ý của thị trường sẽ chuyển sang ngày thứ Năm, với loạt dữ liệu quan trọng bao gồm chỉ số PMI sơ bộ của Nhật Bản và Mỹ — các chỉ báo sớm về sức khỏe kinh tế. Cùng ngày, Mỹ sẽ công bố số liệu Đơn xin trợ cấp thất nghiệp — thước đo phản ánh tình trạng lao động hiện tại và có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng chính sách tiền tệ của Fed.

Cuối tuần, vào thứ Sáu, thị trường sẽ theo dõi sát chỉ số CPI của Tokyo — một chỉ báo lạm phát hàng đầu tại Nhật Bản. Dữ liệu này sẽ có ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng điều hành lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ), và do đó, có thể là chất xúc tác chính thúc đẩy biến động của đồng yên.

Tóm lại, cặp USD/JPY hiện đang nằm trong vùng trung lập về mặt kỹ thuật, chờ đợi sự xuất hiện của thông tin kinh tế có trọng lượng để xác định xu hướng ngắn hạn. Nhà đầu tư nên giữ chiến lược linh hoạt và ưu tiên giao dịch theo tín hiệu xác nhận tại vùng hỗ trợ hoặc kháng cự rõ ràng, trong bối cảnh thị trường đang tiến gần đến chuỗi dữ liệu kinh tế quan trọng cuối tuần.