Xung đột giữa Israel và Iran đang bước vào giai đoạn căng thẳng nhất trong nhiều năm trở lại đây, khi cả hai bên đều không cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt, liên tục thực hiện các cuộc tấn công trả đũa và sử dụng lời lẽ cứng rắn ở cấp lãnh đạo, làm gia tăng mối lo ngại toàn cầu rằng khu vực Trung Đông – vốn là trung tâm năng lượng chiến lược của thế giới – có thể rơi vào hỗn loạn nghiêm trọng nếu Mỹ quyết định tham chiến trực tiếp, đặc biệt sau cảnh báo từ phía Nga rằng một cuộc can thiệp quân sự của Mỹ có thể châm ngòi cho “vòng xoáy leo thang khủng khiếp”, đẩy khu vực và thậm chí cả thế giới vào khủng hoảng, tác động này không chỉ dừng lại ở yếu tố chính trị mà đã nhanh chóng lan rộng sang thị trường tài chính quốc tế, nơi phản ứng của nhà đầu tư đang phản ánh mức độ lo ngại ngày càng tăng thông qua đà giảm của các chỉ số chứng khoán tương lai, sự sụt giảm mạnh trong cổ phiếu hàng không – du lịch tại châu Âu, và áp lực bán gia tăng tại các tài sản rủi ro; hợp đồng tương lai Dow Jones đã mất hơn 100 điểm khi thị trường Mỹ mở cửa lại sau kỳ nghỉ Juneteenth, trong khi chỉ số tương lai Nasdaq và S&P 500 cũng lần lượt điều chỉnh giảm theo, cùng thời điểm đó, giá dầu Brent và WTI tăng vọt khoảng 3% sau khi có tin tức rằng Israel đã tiến hành các cuộc không kích vào cơ sở quân sự và hạ tầng chiến lược của Iran, trong khi Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu được cho là đã lệnh quân đội chuẩn bị tấn công sâu hơn vào các mục tiêu được coi là "trung tâm quyền lực của chính phủ Tehran"; sự kiện này khiến thị trường đối mặt với nguy cơ gián đoạn nguồn cung dầu mỏ từ khu vực vùng Vịnh – nơi chiếm hơn 30% sản lượng xuất khẩu dầu toàn cầu – làm dấy lên lo ngại về vòng xoáy giá năng lượng, lạm phát và phản ứng dây chuyền từ chính sách tiền tệ toàn cầu, trong khi đó, tâm lý thị trường thêm phần bất ổn khi phát biểu mới đây từ Chủ tịch Fed Jerome Powell nhấn mạnh rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ không vội vã cắt giảm lãi suất cho đến khi các dữ liệu kinh tế thực sự cho thấy áp lực lạm phát đã suy giảm bền vững, và chính sách tiền tệ sẽ tiếp tục "phụ thuộc vào dữ liệu", đồng nghĩa với việc chi phí vốn sẽ còn duy trì ở mức cao trong bối cảnh rủi ro địa chính trị gia tăng – một môi trường không thuận lợi cho cổ phiếu vốn hóa lớn và nhóm cổ phiếu tăng trưởng; bên ngoài nước Mỹ, châu Á cũng cho thấy những phản ứng trái chiều, khi chỉ số CSI 300 của Trung Quốc tăng nhẹ sau quyết định giữ nguyên lãi suất cho vay chuẩn từ PBOC, nhưng đây được đánh giá là phản ứng kỹ thuật hơn là một tín hiệu tích cực dài hạn, trong khi tại Nhật Bản, dữ liệu mới công bố cho thấy lạm phát lõi tăng lên 3,7% – mức cao nhất trong hơn một năm qua – với giá gạo tăng hơn 100% so với cùng kỳ năm trước, điều này cho thấy áp lực chi phí sinh hoạt đang đè nặng lên nền kinh tế lớn thứ ba thế giới và buộc Ngân hàng Trung ương Nhật có thể phải cân nhắc điều chỉnh chính sách nới lỏng tiền tệ vốn đã kéo dài suốt thập kỷ; tại thị trường mới nổi, hoạt động IPO tại Ấn Độ – từng là điểm sáng của khu vực – đang chững lại đáng kể khi nhiều công ty hoãn kế hoạch niêm yết do nhà đầu tư lo ngại về triển vọng kinh tế và rủi ro toàn cầu, điển hình là số đợt IPO trong nửa đầu năm nay chỉ đạt 99 thương vụ, giảm mạnh so với 147 cùng kỳ năm ngoái, cho thấy ngay cả những thị trường sôi động nhất cũng không thể tránh khỏi ảnh hưởng từ môi trường vĩ mô bất ổn; trong khi đó, tại Triển lãm Hàng không Paris, bất chấp bức tranh địa chính trị căng thẳng, Airbus vẫn ghi nhận hơn 20 tỷ USD giá trị đơn hàng, chiếm ưu thế tuyệt đối so với Boeing và Embraer – tuy nhiên giới chuyên gia lưu ý rằng các hợp đồng sản xuất máy bay thường kéo dài nhiều năm và không phản ánh kỳ vọng kinh tế trong ngắn hạn, do đó không thể xem là tín hiệu “bullish” cho thị trường toàn cầu; tổng thể, bức tranh tài chính hiện tại đang là sự giao thoa của nhiều yếu tố rủi ro gồm leo thang địa chính trị, lãi suất cao kéo dài, lạm phát cục bộ tại nhiều nền kinh tế lớn và tâm lý đầu tư dè dặt trước các thông tin không chắc chắn – trong bối cảnh này, nhà đầu tư được khuyến nghị giảm thiểu tỷ trọng tài sản rủi ro, chuyển hướng sang các kênh trú ẩn như vàng, trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn ngắn, USD và giữ vị thế phòng thủ cho đến khi thị trường có thêm tín hiệu rõ ràng từ diễn biến chính trị tại Trung Đông cũng như định hướng chính sách tiếp theo từ các ngân hàng trung ương chủ chốt.