Citigroup nâng mạnh mục tiêu tỷ giá EUR/USD lên 1,20 khi đồng USD suy yếu nghiêm trọng – Dự báo biến động vượt ngưỡng lịch sử

Đồng đô la Mỹ đang đối mặt với sức ép giảm giá mạnh chưa từng thấy trong những tuần gần đây, khiến các tổ chức tài chính lớn buộc phải điều chỉnh lại các dự báo chiến lược tiền tệ. Trong bối cảnh này, Citigroup (NYSE: C), một trong những ngân hàng đầu tư lớn nhất thế giới, đã công bố điều chỉnh tăng đáng kể mục tiêu tỷ giá EUR/USD, phản ánh quan điểm về đà phục hồi mạnh của đồng euro và những rủi ro nghiêm trọng đối với đồng USD.

Tại thời điểm 08:15 ET (tức 12:15 GMT), tỷ giá EUR/USD ghi nhận giảm nhẹ 0,1% về mức 1,1410 USD. Tuy nhiên, đồng euro vẫn cho thấy sự bứt phá đáng kể với mức tăng hơn 5% trong tháng 4 và tăng tới 10% kể từ đầu năm 2025. Đây là mức tăng nhanh và mạnh hiếm thấy trong lịch sử của cặp tiền tệ này.

Trong một báo cáo chiến lược phát hành ngày 23/04, các chuyên gia của Citigroup cho biết:

“Chúng tôi tiếp tục giữ quan điểm mua vào EUR/USD trên thị trường giao ngay, đồng thời nâng mục tiêu từ 1,15 lên 1,20, do nhận thấy sức ép tiếp tục lên đồng USD cùng sự hồi phục rõ nét từ phía euro. Với mức độ biến động ngày càng lớn, chúng tôi triển khai thêm quyền chọn kỹ thuật số 3 tháng tại mức 1,1850 và mức Knock-out ở 1,23 để tận dụng diễn biến thị trường”.

Theo phân tích của Citi, yếu tố chính thúc đẩy xu hướng này là sự rút vốn rõ rệt khỏi tài sản định giá bằng đồng USD, trong khi dòng tiền đang có xu hướng hồi hương trở lại châu Âu. Ngoài ra, các nhà đầu tư có trụ sở tại châu Âu được ghi nhận đang chịu lỗ lớn trên các khoản đầu tư vào tài sản Mỹ không được phòng ngừa rủi ro tỷ giá, với mức lỗ ở quy mô lịch sử. Điều này đang làm gia tăng nhu cầu điều chỉnh tỷ lệ phân bổ hoặc tăng cường phòng ngừa rủi ro.

Citigroup cảnh báo rằng, tại mức giá hiện tại, tỷ lệ biến động trong vòng 4 tháng tới của cặp EUR/USD có thể đạt tới +19%, mức chưa từng ghi nhận trong lịch sử giao dịch cặp tiền này. Nếu điều đó xảy ra, đây sẽ là giai đoạn biến động cao nhất mà thị trường ngoại hối từng chứng kiến trong nhiều năm qua.

Tác động đến thị trường và chiến lược đầu tư

Việc đồng USD yếu đi không chỉ ảnh hưởng đến tỷ giá EUR/USD mà còn lan rộng ra các cặp tiền tệ khác như GBP/USD, USD/JPY và các đồng tiền thị trường mới nổi. Nhà đầu tư nên cân nhắc lại các vị thế dài hạn liên quan đến USD, đồng thời chú ý tới các tín hiệu từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) về chính sách tiền tệ trong thời gian tới, vì đây sẽ là yếu tố quan trọng quyết định xu hướng tiếp theo của đồng bạc xanh.

Trong bối cảnh thị trường còn nhiều biến động, các chiến lược sử dụng quyền chọn (options), bảo hiểm rủi ro tỷ giá và phân bổ linh hoạt danh mục sẽ trở nên thiết yếu để giảm thiểu rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận.